廣州農(nóng)商行2022年經(jīng)營業(yè)績揭曉，整體而言喜憂參半。

【資料圖】

截至去年末，廣州農(nóng)商行資產(chǎn)規(guī)模再上一級臺階，但同期資本充足性指標(biāo)悉數(shù)下滑，面臨一定的資本補(bǔ)充壓力。

另外，廣州農(nóng)商行2022年增利不增收，實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入225.45億元，同比下滑3.99%；取得歸母凈利潤34.92億元，同比增長9.98%。而該行營收之所以下降，主要是源于資產(chǎn)收益率下滑。

在營收下降的情況下，廣州農(nóng)商行凈利潤得以增長，主要?dú)w功于資產(chǎn)減值損失收窄及匯兌凈收益由虧轉(zhuǎn)盈。其中，資產(chǎn)減值損失同比下降15.19%至106.88億元，并且系該行自港股上市以來首降。

此外，廣州農(nóng)商行資產(chǎn)質(zhì)量承壓。不良貸款率連續(xù)4年走高，撥備覆蓋率整體趨于下行。并且，截至2022年末，該行關(guān)注類貸款較年初增長97.15%，信用卡不良貸款更是大增186.46%。

增利不增收，資本充足水平全線下滑

廣州農(nóng)商行前身是1952年成立的廣州農(nóng)村信用社，2009年12月改制為農(nóng)商行，2017年6月在港交所主板掛牌上市，是廣東省第一家上市的地方性銀行機(jī)構(gòu)。全行擁有11家中心支行、7家分行，分支機(jī)構(gòu)605家，其中廣州地區(qū)586家，數(shù)量位列廣州地區(qū)首位。

截至2022年末，廣州農(nóng)商行資產(chǎn)總額為1.23萬億元，較上年末擴(kuò)增6.18%，位列全國農(nóng)商行前三。其中，總資產(chǎn)的最大構(gòu)成部分——貸款和墊款總額為6919.72億元，增幅5.22%。

隨著業(yè)務(wù)規(guī)模擴(kuò)大，廣州農(nóng)商行的表內(nèi)外業(yè)務(wù)信用風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)亦大幅增加，導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)較年初增長180.36億元至7580.1億元，增幅2.44%。同期，該行資本凈額較年初減少14.76億元至954.07億元，降幅1.52%，原因主要是核心一級資本監(jiān)管扣除項(xiàng)增加。

由于風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)增速超過資本凈額增速等，廣州農(nóng)商行資本充足率較2021年末下降0.5個(gè)百分點(diǎn)至12.59%。同時(shí)，該行一級資本充足率為10.56%，較上年末下降0.5個(gè)百分點(diǎn)；核心一級資本充足率為9.21%，下降0.47個(gè)百分點(diǎn)。鑒于三項(xiàng)衡量資本充足性的指標(biāo)悉數(shù)下滑，該行面臨一定的資本補(bǔ)充壓力。

經(jīng)營效益方面，廣州農(nóng)商行出現(xiàn)增利不增收。2022年，該行實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入225.45億元，同比減少3.99%；實(shí)現(xiàn)凈利潤40.38億元，同比增長6.92%；歸屬于母公司股東的凈利潤為34.92億元，同比增長9.98%。值得一提的是，此前兩年該行凈利潤持續(xù)下行。

據(jù)梳理，廣州農(nóng)商行營業(yè)收入減少，主要?dú)w因于利息凈收入和交易凈收益下降。2022年，該行利息凈收入為185.82億元，同比減少9.77億元，降幅5%，對總營收的貢獻(xiàn)比重由83.3%降至82.42%；交易凈收益為10.77億元，同比減少9.65億元，降幅47.26%，對總營收的貢獻(xiàn)比重由8.7%降至4.78%。

對于利息凈收入下降，廣州農(nóng)商行解釋稱，“主要由于支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)等影響，資產(chǎn)收益率下降導(dǎo)致利息收入增長較慢，同時(shí)負(fù)債規(guī)模增加，帶動(dòng)利息支出同比增加。”

數(shù)據(jù)顯示：2022年，該行整體生息資產(chǎn)平均收益率較上年同期下0.37個(gè)百分點(diǎn)至3.99%；整體付息負(fù)債平均成本率下降0.07個(gè)百分點(diǎn)至2.28%；凈利差下降0.3個(gè)百分點(diǎn)至1.71%；凈利息收益率下降0.31個(gè)百分點(diǎn)至1.69%。

受此影響，廣州農(nóng)商行去年利息收入為438.18億元，同比增加12.52億元，增幅2.94%；利息支出為252.36億元，同比增加22.3億元，增幅9.69%。

營業(yè)收入雖有所下滑，但廣州農(nóng)商行凈利潤實(shí)現(xiàn)正增長，主要得益于兩大因素。一是該行加強(qiáng)對信貸資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)管理及對不良資產(chǎn)的清收和處置力度，資產(chǎn)減值損失較上年有所下降；二是受匯率影響匯兌收益有所增長。

2022年，廣州農(nóng)商行資產(chǎn)減值損失為106.88億元，較上年下降15.19%，結(jié)束了該行自港股上市以來資產(chǎn)減值損失連年攀升的局面。2017年至2021年，這一指標(biāo)數(shù)據(jù)依次為7.88億元、59.69億元、70.86億元、78.93億元、126.03億元。

具體來看，廣州農(nóng)商行資產(chǎn)減值損失收窄，主要是因?yàn)橛?jì)提信用減值損失同比降低15.26%至106.26億元。

此外，廣州農(nóng)商行2022年的匯兌凈收益由上年的虧損1.57億元，轉(zhuǎn)為盈利4.91億元，也對該行凈利潤同比增長具有正面影響。

關(guān)注類貸款增長97.15%，信用卡不良大增186.46%

廣州農(nóng)商行的信用減值損失雖有所減少，但以攤余成本計(jì)量的貸款和墊款減值損失卻有所增加，由83.07億元同比增長14.27%至94.93億元。結(jié)合不良貸款“量率”雙升、撥備覆蓋率下降等情況，該行信貸資產(chǎn)質(zhì)量趨于下行。

截至2022年末，廣州農(nóng)商行不良貸款余額為145.97億元，較年初增加21.14%。并且，該行關(guān)注類貸款金額大幅增長97.15%至533.67億元，占貸款和墊款總額的比例也由4.12%走高至7.71%。鑒于關(guān)注類貸款易轉(zhuǎn)化為不良資產(chǎn)，該行貸款質(zhì)量遷徙情況值得關(guān)注。

同時(shí)，據(jù)廣州農(nóng)商行披露，“在復(fù)雜嚴(yán)峻的外部環(huán)境下，迭加新冠疫情等因素影響，本集團(tuán)持續(xù)加大風(fēng)險(xiǎn)化解及不良處置力度”。截至2022年末，該行不良貸款率為2.11%，較上年末上升0.28個(gè)百分點(diǎn)。

按行業(yè)劃分來看，廣州農(nóng)商行的不良貸款主要分布于租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)、批發(fā)和零售業(yè)、房地產(chǎn)業(yè)。三大行業(yè)的不良貸款金額分別為44.55億元、44.36億元、16.04億元，在不良公司貸款中的占比分別達(dá)37.5%、37.34%、13.5%。

其中，批發(fā)和零售業(yè)不良貸款率最高，達(dá)7.6%，較年初上升0.25個(gè)百分點(diǎn)；租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)不良率為3.57%，上升0.93個(gè)百分點(diǎn)；房地產(chǎn)業(yè)不良率為2.83%，上升1.83個(gè)百分點(diǎn)。

按產(chǎn)品類型劃分來看，廣州農(nóng)商行不良公司貸款金額及不良率雖有所走高，分別較年初增長13.42%、上升0.13個(gè)百分點(diǎn)，至118.8億元、2.7%，但占不良貸款總額的比例較年初下降5.54個(gè)百分點(diǎn)至81.38%。

而同期，廣州農(nóng)商行不良個(gè)人貸款金額、占比及不良率三項(xiàng)指標(biāo)皆有所攀升。截至2022年末，該行不良個(gè)人貸款金額為27.18億元，較年初增長72.42%；占不良貸款總額比例為18.62%，上升5.54個(gè)百分點(diǎn)；不良貸款率為1.64%，上升0.65個(gè)百分點(diǎn)。

梳理可以發(fā)現(xiàn)，推高個(gè)貸不良的主要因素系信用卡不良的大幅增長。

截至2022年末，廣州農(nóng)商行個(gè)人按揭貸款、個(gè)人經(jīng)營貸款、個(gè)人消費(fèi)貸款和信用卡余額分別為735.71億元、712.37億元、110億元和101.51億元，較年初增幅依次為0.31%、9.12%、9.44%和4.13%。

而個(gè)貸不良主要集中于個(gè)人經(jīng)營貸款和信用卡余額。其中，個(gè)人經(jīng)營貸款不良金額為11.03億元，占不良貸款總額比例為7.55%，較年初增長了3.42億元，增速為44.86%。信用卡余額不良金額為8.36億元，占比為5.73%，較年初增長了5.44億元，增速達(dá)186.46%。

據(jù)了解，廣州農(nóng)商行信用卡中心于2019年12月正式成立，該行由此成為全國首家獲得信用卡專營牌照的農(nóng)商行。在2022年報(bào)的經(jīng)營戰(zhàn)略與發(fā)展展望中，該行表示，“加快信用卡業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，實(shí)現(xiàn)大額分期業(yè)務(wù)較快增長和不良率壓降?！?/p>

值得注意的是，近年來，廣州農(nóng)商行不良貸款率逐年走高，此前2018年至2021年依次為1.27%、1.73%、1.81%、1.83%；撥備覆蓋率則整體漸趨走低，依次為276.64%、208.09%、154.85%、167.04%，截至2022年末該指標(biāo)下滑10.11個(gè)百分點(diǎn)至156.93%。資產(chǎn)質(zhì)量承壓。

未來，廣州農(nóng)商行的營業(yè)收入能否回升？信用卡不良能否壓降？資產(chǎn)質(zhì)量能否上升？我們將進(jìn)一步關(guān)注。

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